Alantra Private Equity, la gestora española de capital riesgo, está explorando la posible venta de su participación mayoritaria en Surexport, una empresa líder en la producción y exportación de frutos rojos. La operación, que se valora en más de 600 millones de euros, podría iniciar un proceso formal de venta tras el verano, según fuentes del sector consultadas por EXPANSIÓN.

Surexport, fundada en 1994 en Huelva, se ha posicionado como uno de los principales proveedores europeos de fresas, frambuesas, arándanos y moras, suministrando a grandes cadenas de distribución. Su área de cultivo abarca varias regiones tanto en Europa —España, Portugal y Países Bajos— como en Sudamérica y África, con plantas en Perú y Marruecos. Esta diversificación geográfica ha sido clave para su crecimiento y resiliencia frente a la volatilidad del mercado agrícola.

Cuando Alantra adquirió la mayoría del capital social en 2020, los ingresos de Surexport rondaban los 200 millones de euros. Desde entonces, la firma ha impulsado la expansión orgánica e inorgánica de la compañía, invirtiendo aproximadamente 200 millones de euros. Esto incluye la compra de cuatro compañías adicionales en España, Marruecos y Países Bajos, lo que ha permitido a Surexport fortalecer su cartera y capacidad logística en mercados estratégicos.

Actualmente, Surexport factura cerca de 400 millones de euros, con alrededor del 75-80% de sus ventas en el extranjero, lo que muestra su fuerte presencia internacional. Su principal cliente en España es Mercadona, aunque esta distribución representa apenas un 15% de la facturación global, lo que demuestra una diversificación sólida de su base comercial.

En términos financieros, el EBITDA esperado para el ejercicio que concluye el 31 de agosto de 2023 se situará entre 50 y 60 millones de euros. Aplicando múltiplos habituales del sector agroalimentario, su valoración supera los 600 millones de euros, lo que hace la operación particularmente atractiva para inversores financieros interesados en activos con buen posicionamiento y perspectivas de crecimiento.

Paralelamente a esta etapa de preparación para la venta, la compañía ha refinanciado recientemente alrededor de 250 millones de euros en deuda para mejorar términos y alargar plazos. Esta refinanciación incluye un préstamo de 150 millones destinado a financiar nuevas inversiones que aseguren la aceleración del crecimiento en los próximos años. Para este proceso financiero y la potencial venta, Alantra ha contratado a ING como asesor financiero principal, tarea que ahora también liderará ING para organizar y coordinar el eventual proceso de venta.

Aunque Alantra está considerando salir parcialmente del capital, fuentes confirman que la familia fundadora, liderada por Andrés Morales, seguirá implicada tanto en la gestión como en la propiedad, asegurando una continuidad en el modelo de negocio y en la estrategia de crecimiento de Surexport.

Este movimiento se enmarca en la estrategia de Alantra Private Equity de optimizar su cartera de inversiones, tras haber levantado recientemente un fondo de continuación de 155 millones para mantener su apuesta en sectores estratégicos, como hizo con la empresa de diagnóstico genético Health in Code a principios de año.

El sector de frutos rojos es especialmente atractivo para los inversores por sus altas barreras de entrada, la creciente demanda en Europa y América del Norte, y la importancia de la cadena logística para garantizar calidad y frescura. Empresas como Surexport, con capacidades integradas que abarcan desde el cultivo hasta la distribución, se posicionan como actores clave para afrontar la competencia global.

Además, la internacionalización de Surexport, con presencia en mercados emergentes y maduros, ayuda a mitigar riesgos y aprovechar oportunidades en diferentes ciclos económicos y condiciones climáticas. Las inversiones recientes y la diversificación han presentado a esta empresa como un referente eficiente y sostenible en el sector fresero.

En resumen, la posible venta de Surexport por Alantra refleja tanto el éxito en la creación de valor como la voluntad de la gestora de capital riesgo de materializar el crecimiento generado. El papel que jugará la familia fundadora asegurará la estabilidad y el liderazgo continuado, mientras que la operación atraerá a inversores especializados en agricultura y alimentación con interés en activos con sólidos fundamentales y proyección internacional.

La evolución de esta transacción será vigilada de cerca, dado el interés que despierta el sector agrícola y la creciente importancia de cadenas de suministro sostenibles y tecnológicamente avanzadas para el consumidor europeo moderno.

Para más información sobre el mercado de capital riesgo en España y transacciones similares, consulte El Diario Económico y el informe sectorial de Mercados Agroalimentarios europeos.