Decenas de billones de dólares están siendo transferidos entre generaciones, un fenómeno que está revolucionando la gestión del patrimonio familiar. Ejemplo reciente es el caso del magnate de Singapur, Goh Cheng Liang, quien antes de fallecer en 2023 repartió gran parte de su fortuna directamente entre sus nietos, saltándose una generación y dotándoles de autonomía financiera para sus propios proyectos.

Esta tendencia global, conocida como la gran transferencia de riqueza, implica que más de 60 billones de dólares en Estados Unidos pasarán a los miembros más jóvenes de la generación Z y de los millennials antes de 2048, según Cerulli Associates. Este cambio está generando un impacto profundo en las empresas tradicionales que gestionan las fortunas de ultrarricos, que se enfrentan a una nueva clientela con expectativas y formas de entender el dinero muy diferentes.

El cambio generacional se acompaña además de avances tecnológicos como la inteligencia artificial y la proliferación de plataformas digitales que facilitan la autogestión del patrimonio, a menudo con comisiones más bajas. Esto erosiona el modelo clásico basado en relaciones personales longevas entre asesores y clientes.

Las gestoras tradicionales han notado pérdidas importantes de activos bajo administración, estimadas en 1,5 billones de dólares entre 2022 y 2025 por la consultora Capgemini, previendo que muchos jóvenes ricos prefieran alternativas innovadoras. En respuesta, estas empresas intentan atraer a la nueva generación adaptando su oferta: incorporan criptomonedas, inversiones alternativas o servicios vinculados al estilo de vida, pero estas estrategias requieren tiempo e inversiones elevadas.

La herencia y la inversión digital

El perfil de los jóvenes herederos es diferente al de sus predecesores. Muchos nacieron tras la crisis financiera de 2008 y crecieron durante un mercado alcista prolongado y con la explosión de las criptomonedas. Casi la mitad de los millennials poseen activos digitales, un porcentaje superior al de generaciones mayores, según el banco francés Natixis.

Sin embargo, la adopción de criptomonedas genera aún fricciones dentro de las familias y los family office, que mantienen inversiones digitales limitadas (entre un 1% y 7% de sus carteras). Algunos herederos encuentran restrictiva la cautela impuesta por las generaciones mayores, pero el cambio cultural hacia los activos digitales avanza lentamente.

Los grandes bancos están respondiendo con alianzas estratégicas como Morgan Stanley con Galaxy Digital o JPMorgan con Coinbase, facilitando a sus clientes el acceso a inversiones en activos digitales. No obstante, este tipo de servicios todavía genera debate sobre su conveniencia y atractivo.

El auge de los activos alternativos y la demanda del riesgo

Más allá de las criptomonedas, los jóvenes millonarios buscan aprovechar oportunidades emergentes, especialmente en empresas privadas y proyectos vinculados a inteligencia artificial y tecnología. Según Bank of America, casi el 90% de los inversores entre 21 y 45 años quieren aumentar su exposición a activos alternativos, en contraposición al 15% de los baby boomers.

Las grandes firmas de gestión han multiplicado adquisiciones de plataformas especializadas en acciones privadas para ofrecer exclusividad y acceso anticipado a negocios emergentes. Sin embargo, encontrar oportunidades de calidad y hacer la selección adecuada plantea desafíos importantes.

Por otro lado, algunos jóvenes inversores cuestionan el papel de los bancos tradicionales en estas nuevas áreas, prefiriendo manejar sus inversiones mediante plataformas tecnológicas que perciben como más auténticas y próximas a sus valores.

Respuestas del sector bancario

Ante esta realidad, grandes bancos como JPMorgan reconocen la necesidad de acelerar su innovación tecnológica, destinando miles de millones de dólares a mejorar sus plataformas digitales y servicios para clientes jóvenes altamente conectados.

Además, ofrecen productos adaptados, como cuentas con comisiones reducidas para nuevas generaciones o programas de educación financiera para jóvenes herederos. También organizan eventos exclusivos, desde networking hasta experiencias de lujo, para fidelizar a esta clientela que valora la personalización y la innovación.

A pesar de esos esfuerzos, la industria enfrenta un dilema fundamental: las preferencias de estos inversores jóvenes pueden llevar a que transfieran su patrimonio fuera de las entidades tradicionales en el futuro. Esto pone en juego la sustentabilidad del sector gestor de fortunas en su forma actual.

La gran transferencia de riqueza no solo es un fenómeno económico, sino también un reto cultural y tecnológico que obliga a la industria financiera a rediseñar sus modelos para mantener la relevancia ante una nueva generación con una visión diferente del dinero, la inversión y la gestión patrimonial.

Para profundizar, se puede consultar el informe detallado de Cerulli Associates y los análisis de la consultora Capgemini, que ofrecen datos y perspectivas relevantes sobre esta transformación.