La venta de Singular Bank avanza hacia una fase decisiva tras meses en el mercado. Warburg Pincus, fondo de capital privado que posee el 93,41% del banco español, ha establecido un plazo hasta los primeros días de junio para recibir ofertas vinculantes por la entidad.

Entre los interesados figuran principalmente dos grandes nombres del sector financiero europeo: Intesa Sanpaolo e ING. Ambas entidades están actualmente analizando la viabilidad de la operación, que les permitiría reforzar su presencia en el lucrativo segmento de banca privada en España. La competencia directa la encontrarían en un consorcio de inversores que trata de articular el propio Javier Marín, consejero delegado de Singular, para adquirir la parte que Warburg Pincus pondrá a la venta.

Este grupo de inversores, aún en fase de formación, incluiría a un inversor latinoamericano y distintos compradores minoritarios, entre ellos family offices. Además, el equipo directivo de Singular Bank buscaría aumentar su participación desde el 6,59% actual, intentando mantener un equilibrio en el control accionario que evite la hegemonía de un solo actor, en una operación similar a la recientemente cerrada por A&G Banca Privada.

El banco de inversión Jefferies está coordinando el proceso de venta, manejando las ofertas y facilitando las negociaciones. Aunque muchas entidades mostraron interés en las fases iniciales, solo estas tres opciones han mantenido un avance en sus negociaciones.

Singular Bank ha captado la atención de otros competidores durante el proceso. Entidades como Abanca, Crédit Agricole y bancos andorranos exploraron la posibilidad de adquirir la firma, atraídos por sus 15.000 millones de euros en patrimonio gestionado. Sin embargo, las diferencias en valoración o estrategias de integración provocaron que desistieran de la operación.

También se interesaron varios fondos de capital riesgo internacionales, entre ellos JC Flowers, buscando reinvertir sustituyendo a Warburg Pincus. No obstante, finalmente esta opción no se concretó. La estrategia de Warburg Pincus, que adquirió Selfbank en 2015 y lo transformó en Singular Bank, ha consistido en consolidar y expandir el banco, culminando con la compra del negocio de banca privada de UBS España en 2022, el movimiento más significativo hasta ahora.

Con su transformación desde un banco digital a un actor especializado en banca privada, Singular ha ampliado su cartera con operaciones como la compra de MG Valores, Belgravia y el negocio de Quintet en España. La intención original del fondo de capital privado y del equipo gestor era llevar el banco al mercado bursátil para así permitir la salida de Warburg Pincus, ajustando su propiedad hacia un perfil inversor más diversificado.

La entrada de Intesa Sanpaolo o ING en Singular supondría un paso estratégico para estas entidades en España. Actualmente, el mercado de banca privada está liderado por Santander, CaixaBank y BBVA, según los últimos datos sectoriales. Incorporar Singular podría impulsar la cuota de mercado de estas entidades y fortalecer sus servicios para clientes de alto patrimonio.

Este acuerdo también evidencia la creciente competencia en el sector de banca privada europeo, donde los bancos buscan ganar posicionamiento en mercados con alta rentabilidad y potencial de crecimiento, como es el caso del negocio privado español.

La operación, con un importe de patrimonio gestionado por Singular que ronda los 15.000 millones de euros, destaca por su importancia en la consolidación y especialización del sector financiero en España, donde los movimientos por la captación de clientes de altos ingresos son cada vez más agresivos y competitivos.

Dado que el plazo para presentar ofertas vinculantes se acerca, las próximas semanas serán clave para conocer quién logrará hacerse con una participación mayoritaria en Singular Bank, y con ello influir notablemente en el futuro de la banca privada en España.

La relevancia de la operación y el interés de grandes actores internacionales subraya la importancia estratégica de Singular en un mercado que combina tradición y digitalización para atender a un perfil cada vez más exigente y diversificado de clientes.

Para más información sobre las transacciones de banca privada en España y las estrategias de los fondos de capital riesgo puede consultarse la cobertura especializada en Cinco Días y la información sectorial del Banco de España, fuentes de referencia en análisis financiero y regulatorio.