El Ibex 35 inicia la semana desde los máximos alcanzados el pasado viernes en torno a los 18.764 puntos, con la atención puesta en el posible acuerdo definitivo entre Estados Unidos e Irán para la reapertura del Estrecho de Ormuz, bloqueado durante más de tres meses por tensiones geopolíticas. Este movimiento podría influir en las expectativas de inflación y en las decisiones de los bancos centrales a nivel global.

El presidente estadounidense Donald Trump anunció un acuerdo con Irán para reestablecer el tránsito marítimo por Ormuz, lo que podría rebajar algunas de las preocupaciones inflacionistas vinculadas al encarecimiento energético que ha lastrado los mercados. Aun así, expertos como Francisco Quintana, director de Estrategia de Inversión en ING, consideran que esta noticia ya está reflejada en las cotizaciones actuales y que, aunque provocaría un repunte positivo puntual, no debería desencadenar una tendencia alcista sostenida en los mercados bursátiles. Quintana anticipa incluso correcciones o toma de beneficios tras confirmarse la apertura del estrecho.

Desde Singular Bank, Roberto Scholtes añade que es probable que la reapertura no reduzca rápidamente los precios del petróleo y el gas, ya que la normalización de suministros y la reconstrucción de inventarios llevarán meses. Scholtes proyecta que el Brent podría repuntar hacia los 90 dólares durante el año y prevé una nueva subida en los tipos de interés del Banco Central Europeo, después del aumento de un cuarto de punto la semana anterior. En este contexto, los sectores sensibles a la energía y los tipos a largo plazo podrían encontrar limitaciones, mientras que los negocios ligados a la inteligencia artificial (IA) continúan impulsando las bolsas, aunque con señales de sobrecompra.

Analistas de Renta 4 alertan sobre un posible infravaloración del riesgo que supone la persistencia de precios energéticos elevados. Fuera de este foco geopolítico, los inversores también se preparan para varios hitos clave, incluyendo encuentros de bancos centrales a nivel internacional y el seguimiento al segundo día de cotización de SpaceX. El estreno bursátil de esta compañía tecnológica concluyó con un aumento del 19,33%, una subida relevante, pero por debajo de las expectativas de algunas casas de inversión.

El auge de la IA ha generado cautela ante valoraciones que podrían estar demasiado optimistas. La incorporación de SpaceX a Bolsa ha provocado ajustes en las carteras de grandes fondos e inversores institucionales. Observar cómo responde el mercado en las próximas jornadas será crucial para calibrar la fortaleza de este sector.

En la agenda monetaria, destaca la reunión de la Reserva Federal, que será la primera con Kevin Warsh al mando. Se anticipa que la entidad mantenga los tipos de interés sin cambios esta semana, en medio de datos recientes de inflación que exigen prudencia y seguimiento. Según Nacho Zarza, de Auriga, Warsh podría adoptar una postura pausada, observando la evolución de la inflación sin endurecer la política monetaria por ahora. Esta estrategia podría establecer un techo en la subida de tipos y comenzar a incorporar en el mercado expectativas de futuras rebajas hacia 2027, con implicaciones favorables para las bolsas.

Renta 4 indica que Warsh podría introducir modificaciones en la comunicación oficial de la Fed, incluyendo la posible eliminación del "forward guidance", la información anticipada sobre tipos y la economía que suele guiar decisiones de inversión y financiación. También se espera una actualización del gráfico de puntos, que refleja las perspectivas individuales de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto sobre la evolución de los tipos.

También se avecinan decisiones importantes de otros bancos centrales. El Banco de Japón tiene previsto subir los tipos de interés en 25 puntos básicos hasta el 1%. Por su parte, el Banco de Inglaterra debería mantener los suyos esta semana, dejando entrever incrementos posibles para finales de 2026. Estos movimientos forman parte de un panorama financiero global complejo, marcado por el equilibrio entre la inflación, el crecimiento económico y las tensiones geopolíticas.

En definitiva, los mercados se enfrentan a una semana cargada de eventos que pueden moldear las tendencias bursátiles, desde el control del estrecho de Ormuz hasta la política monetaria global y la evolución del sector tecnológico a partir del estreno de SpaceX en Bolsa.

Para más detalles puede consultarse la información actualizada en la web oficial del Banco Central Europeo y los análisis de ING.