La banca española ha vivido una transformación significativa en los últimos años, alcanzando niveles de rentabilidad que parecían inalcanzables hace poco. CaixaBank y Santander han anunciado sus objetivos para aumentar su rentabilidad sobre recursos propios tangibles (ROTE) hasta el 20% en un horizonte de dos a tres años, siguiendo el ejemplo de Bankinter y BBVA, que ya han superado ese umbral.
Durante más de una década, el sector bancario español estuvo marcado por rentabilidades bajas, incluso por debajo del coste de capital, que actualmente se sitúa en el 9,3%. Esta situación se debió, principalmente, a los tipos de interés ultrabajos en Europa, que limitaron las ganancias y desincentivaron la inversión en acciones bancarias. Además, la banca sufrió restricciones en los dividendos y enfrentaba riesgos asociados al sector inmobiliario, que consumía mucho capital regulatorio.
En los últimos años, estos obstáculos han sido superados. Bankinter se convirtió el primero en lograr un ROTE del 20%, un hito conseguido en 2025, y BBVA también lo ha superado recientemente, con un 21,7% a cierre de marzo. Estas entidades han logrado este éxito gracias a beneficios récord y a una gestión eficaz de costes, además de una apuesta clara por los negocios que generan comisiones, como fondos de inversión, planes de pensiones y seguros, que en el caso de Bankinter representan hasta un 25% de sus ingresos.
Por su parte, CaixaBank, el banco más rentable de España en términos absolutos, presentó un 17,6% de rentabilidad y elevó su meta a un 20% para 2027, en línea con el crecimiento sostenido que espera su plan estratégico. Esta mejora se apoya en filiales estratégicas como VidaCaixa, la mayor aseguradora de vida del país, y CaixaBank Payments & Consumer, especializada en financiación al consumo y procesamiento de pagos, actividades que aportan mayor margen y estabilidad a las cuentas.
Santander, con una rentabilidad actual del 17,3%, también se ha marcado alcanzar ese 20% de ROTE en tres años. El banco cuenta con dos importantes adquisiciones en curso: TSB en Reino Unido y Webster Bank en Estados Unidos. Estas operaciones buscan reforzar su presencia en mercados clave y mejorar la eficiencia mediante sinergias y economías de escala. En Reino Unido, la compra de TSB, con cinco millones de clientes, permitirá a Santander UK competir directamente con Barclays, apostando por un crecimiento rentable y sostenible.
La búsqueda de rentabilidad en la banca española coincide con un menor riesgo inmobiliario en los balances y un fortalecimiento de la generación de ingresos por comisiones. Además, la digitalización y el uso de inteligencia artificial prometen impulsar la productividad y eficiencia del sector. Por ejemplo, BBVA destaca su liderazgo en inteligencia artificial para automatizar procesos y mejorar la experiencia del cliente.
Sin embargo, no todos los bancos tienen los mismos niveles de rentabilidad. Sabadell y Unicaja luchan para mejorar sus cifras, con objetivos más modestos: Sabadell prevé alcanzar un ROTE del 16% para finales de 2027, mientras Unicaja presenta alrededor del 9,6% en la actualidad, significativamente por debajo de sus competidores más solventes.
En resumen, la banca española muestra un giro hacia una rentabilidad robusta y sostenida, con grandes entidades como CaixaBank y Santander marcando el camino para consolidar y superar el 20% de ROTE en los próximos años. Este cambio refleja una recuperación profunda tras años de rentabilidades bajas, fortaleciendo la confianza de inversores y mejorando la solidez del sector frente a los desafíos globales.
Para más detalles sobre resultados y perspectivas, se puede consultar el informe trimestral de BBVA o el plan estratégico de Santander, disponibles en sus respectivas páginas oficiales.
Referencias:
- Según los datos oficiales de BBVA bbva.com
- Plan Estratégico de Santander santander.com
- Evolución del sector bancario según Bankinter