El bitcoin encara un evento clave este miércoles con el vencimiento masivo de opciones sobre la criptomoneda valoradas en 10.000 millones de dólares. Este proceso, previsto para las 10:00 horas en España en la plataforma Deribit, representa cerca del 37% de todos los contratos activos actuales sobre bitcoin.
La mayoría de estas opciones se posicionaron como apuestas alcistas, esperando que la criptomoneda repuntase a medio plazo. Sin embargo, el comportamiento reciente del bitcoin ha sido bajista, haciendo que muchos contratos se encuentren ahora fuera del dinero. Según el director comercial de Deribit, el mercado está evaluando nuevas perspectivas en un contexto de precio más bajo del esperado.
Este cierre masivo de opciones suele conllevar una mayor volatilidad para el bitcoin y podría desencadenar movimientos bruscos en su cotización. Los analistas de Tesseract Group apuntan que el volumen y concentración de vencimientos aumentan la probabilidad de que el precio se desplace con fuerza en una dirección, impulsado inicialmente por los flujos y posteriormente estabilizándose tras la liquidación de coberturas.
El momento no puede ser más delicado para la criptomoneda. En las últimas sesiones, bitcoin ha perdido el soporte clave de los 60.000 dólares, marcando mínimos anuales en torno a los 59.474 dólares. Desde octubre de 2023, cuando alcanzó un máximo histórico próximo a los 125.000 dólares, acumula un retroceso superior al 50%, mientras que en lo que va de año la caída supera el 32%. Además, junio amenaza con consolidar su peor mes desde febrero, con una caída del 10%.
Análisis técnico y próximos retos
Técnicamente, la zona de los 60.000 dólares es un soporte crucial para la criptomoneda. El analista José María Rodríguez de EXPANSIÓN explica que la pérdida definitiva de este nivel, confirmada tras el cierre de hoy, podría llevar al precio hacia los 50.000 dólares, donde coinciden soportes históricos relevantes. No obstante, señala que no es obligatorio que bitcoin baje hasta allí en corto plazo.
Factores que condicionan el mercado
Las presiones no solo proceden del vencimiento de opciones. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin en Estados Unidos han registrado salidas netas por 3.000 millones de dólares en junio, tras romper una racha positiva previa. Esto indica un menor apetito por el activo en mercados institucionales.
Por otra parte, Strategy, la empresa con la mayor tesorería de bitcoin en el mundo, que posee más de 847.000 bitcoins valorados muy por encima del precio actual, enfrenta preguntas sobre su capacidad para cumplir obligaciones financieras, aunque asegura no prever dificultades a corto plazo.
Finalmente, el entorno macroeconómico con alzas en los tipos de interés sigue afectando a activos de riesgo, como las criptomonedas, limitando la entrada de capitales y aumentando la cautela inversora.
Estos factores juntos dibujan un escenario complejo donde el vencimiento de opciones de hoy puede actuar como detonante de nuevas etapas de volatilidad para bitcoin, en un entorno que demanda atención para medir los próximos movimientos del mercado.
Para más detalles sobre el mercado de opciones y derivados de bitcoin, puede consultarse la información en la propia página de Deribit o la cobertura técnica de EXPANSIÓN.