Sabadell México avanza hacia su independencia financiera con su primera emisión de deuda de manera autónoma en moneda local. El banco busca captar alrededor de 4.000 millones de pesos mexicanos, lo que equivale a cerca de 200 millones de euros, para financiar el crecimiento de sus operaciones en el país.

La calificación crediticia asignada por la agencia S&P a esta emisión es mxAA+, el segundo nivel más alto en la escala local mexicana, lo que refleja la sólida salud financiera de la filial. Según S&P, el 100% de los recursos captados se destinarán a impulsar el crecimiento de la cartera de crédito y a fortalecer la estructura financiera de la entidad.

La estrategia financiera de Sabadell México está orientada a diversificar sus fuentes de financiación para reducir su dependencia del dólar, que hasta ahora ha sido predominante en su balance. Obtener financiamiento en pesos mexicanos permitirá mitigar riesgos por fluctuaciones cambiarias, especialmente en un contexto de alta volatilidad causada por la política monetaria de Estados Unidos y su impacto en monedas vinculadas como el peso mexicano.

Esta emisión también responde al interés de grandes inversores institucionales en México, un mercado con un sector robusto de fondos de inversión y banca privada. La fuerte demanda prevista es un reflejo de la confianza en la filial y su trayectoria.

Sabadell México es la única filial internacional con licencia completa del banco español tras la venta de su filial británica TSB. Cuenta con una plantilla de más de 500 empleados y 12 sucursales, y enfoca su crecimiento en el segmento corporativo y empresarial, dejando de lado una competencia agresiva en banca minorista.

Su objetivo es aumentar los ingresos por comisiones y potenciar la colocación de cartera de crédito, especialmente en sectores clave como turismo, construcción y energías renovables. El banco desarrolla productos financieros avanzados como derivados, compraventa de divisas y servicios fiduciarios, además de implementar estrategias de tesorería para mejorar la rentabilidad sin incrementar el consumo de capital.

Para respaldar esta estrategia, Sabadell México ha expandido y fortalecido sus capacidades en el país en los últimos años, mejorando los servicios a sus clientes corporativos y ampliando su catálogo de instrumentos financieros. Este enfoque integral busca fortalecer la relación con clientes y ampliar el negocio de financiación estructurada.

Los resultados reflejan este progreso. En 2023, la filial reportó un beneficio neto de 64 millones de euros, con un crecimiento del 13% en términos absolutos y del 22,9% ajustado por tipo de cambio constante. Las comisiones fueron el motor principal del aumento, subiendo un 46% hasta alcanzar 27 millones de euros.

Con esta emisión, Sabadell México consolida una estrategia financiera que busca la rentabilidad sostenible, el fortalecimiento del crédito en moneda local y la independencia financiera respecto a la matriz española. Esto le permitirá competir con grandes bancos como BBVA, Santander y Nubank en el mercado mexicano, con un enfoque más corporativo y estructurado.

Para más detalles sobre la calificación crediticia y la emisión, se puede consultar el informe de S&P Global Ratings.

Esta operación destaca en el contexto del mercado mexicano, donde la demanda por activos de alta calidad y denominados en pesos sigue firme, y refleja la tendencia de bancos internacionales de adaptar sus estructuras financieras para minimizar riesgos cambiarios y locales en sus filiales.

El esfuerzo de Sabadell México en mejorar su autonomía financiera es una muestra de la adaptación del sector bancario europeo a las condiciones económicas y políticas de América Latina, donde la diversificación del financiamiento local es clave para el desarrollo de sus operaciones.