La gestora suiza Pictet Asset Management ha recomendado a los inversores apostar por los sectores bancario y tecnológico durante la segunda mitad de 2026. Su estratega de multiactivos, Arun Sai, destaca que estos sectores presentan un fuerte impulso en beneficios y resistencia pese al entorno de tipos de interés elevados.

Pictet aconseja reducir la liquidez para aprovechar oportunidades en activos que ofrezcan un mayor potencial de rentabilidad. Entre sus apuestas destaca el sector financiero, donde las entidades bancarias se benefician del alza en los tipos de interés, un entorno favorable para la generación de beneficios y una mayor actividad en los mercados de capitales, que contempla importantes salidas a bolsa durante este año.

Las tecnológicas mantienen el optimismo de la gestora, debido a la demanda creciente por semiconductores impulsada por el avance continuado de la inteligencia artificial (IA). Esta tendencia se traduce en un poder de fijación de precios sólido en grandes empresas del sector, que se mantiene fuerte incluso con tasas de interés altas. Empresas europeas como ASML o Infineon y mercados asiáticos se ven especialmente favorecidos en este contexto.

Preferencia por la renta variable global y mercados emergentes

Pictet también recomienda sobreponderar la renta variable global dado que el crecimiento económico mundial sigue siendo robusto y el peligro de estanflación se ha reducido notablemente. Dentro de las regiones, la firma muestra particular preferencia por los mercados emergentes, excepto China, tras registrar un avance superior al 23% en dólares en el primer semestre de 2026.

Esta preferencia se apoya en las reformas de gobernanza que impulsan dividendos y recompras de acciones, además de una menor sensibilidad a la volatilidad de los precios del petróleo, especialmente en Asia. En contraste, la gestora ha rebajado su posición en acciones estadounidenses a neutral, citando un ciclo intermedio con menor liquidez y tipos altos, y mantiene también una posición neutral en China debido a la vulnerabilidad de su mercado inmobiliario y consumo interno.

El caso de Japón es visto con cierta esperanza por los estímulos fiscales recientes, aunque con cautela frente al riesgo que implica una potencial intervención monetaria por la debilidad del yen.

Ajustes en renta fija y otros activos

En renta fija, Pictet adopta una postura neutral, valorando las actuales rentabilidades elevadas como protección adecuada frente a un posible enfriamiento económico o una mayor volatilidad en los mercados accionarios. Dentro de esta categoría, la deuda en moneda local de mercados emergentes destaca como una de las más atractivas y baratas, apoyada en la creciente desvinculación mundial del dólar estadounidense.

Finalmente, la firma ha decidido reducir el peso de la liquidez en las carteras, favoreciendo activos con mejores perspectivas de rentabilidad ante un escenario económico que incentiva la exposición a activos de riesgo controlado.

Estos consejos de Pictet ofrecen una hoja de ruta para quienes buscan posicionarse estratégicamente en 2026, en un contexto global marcado por cambios en la dinámica de los tipos de interés, la evolución tecnológica y la transformación económica de mercados emergentes. Para más detalles se puede consultar el informe oficial en la web de Pictet Asset Management.

Además, informes del Banco Central Europeo corroboran las expectativas de un crecimiento económico estable que respaldan estas recomendaciones sectoriales.

En resumen, la apuesta en banca y tecnología, combinada con la sobreponderación de renta variable global y un enfoque selectivo en renta fija emergente, configura el posicionamiento estratégico que Pictet prevé para maximizar oportunidades en lo que resta del año.