El mercado español arranca la semana con el Ibex 35 bajo presión debido a la subida aguda del petróleo ligada a la creciente tensión geopolítica en el Estrecho de Ormuz. Estados Unidos anunció un peaje del 20% para cruzar este paso marítimo estratégico, en respuesta a la amenaza iraní de cerrarlo completamente, lo que ha disparado el precio del barril y renovado las preocupaciones sobre la inflación global.
El Brent, referente europeo del crudo, escaló ayer hasta los 83 dólares por barril y hoy continúa su avance hasta superar los 86 dólares, máximos de más de un mes y un incremento superior al 22% desde mínimos de julio. Esta escalada presiona los costes de energía y transporte, impactando directamente en sectores sensibles y afectando la confianza inversora justo en un momento crítico para el mercado.
Esta coyuntura coincide con la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) en Estados Unidos, con expectativas de una inflación contenida en junio, situada en torno al 3,9%, aunque con una tasa subyacente estable en el 2,9%. Los datos macro se difunden justo antes de la comparecencia ante el Congreso del nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, y durante la temporada de resultados en Wall Street, donde grandes bancos como JPMorgan y Goldman Sachs presentan sus cifras.
En España, la Bolsa abrió la semana con una caída del 0,25%, tendencia que persiste bajo el efecto del petróleo. El Ibex se sitúa bajo los 19.200 puntos, con un retroceso motivado por el impacto en compañías vinculadas al transporte aéreo como IAG y Amadeus, y en firmas de consumo como Inditex. Igualmente, entidades financieras españolas registran retrocesos ante la incertidumbre bancaria y la temporada de resultados. Sabadell y Unicaja están entre las firmas más afectadas, esta última tras la rebaja de recomendación de Barclays.
Por otro lado, valores ligados al sector energético como Repsol suben impulsados por la escalada del petróleo y el gas, mientras Indra mejora su cotización gracias al optimismo de Morgan Stanley tras una corrección significativa en meses anteriores. En el ámbito europeo, el Ftse británico muestra mayor resistencia a la presión bajista pese a su exposición a materias primas. Sin embargo, el Dax alemán y el Stoxx 600 recortan terreno y sufren en medio de los resultados corporativos preliminares.
Un ejemplo de la incertidumbre en Europa son los malos números de la biotecnológica alemana Evotec, que sufrió un desplome cercano al 30% tras anunciar un ajuste en sus expectativas beneficios. El sector aéreo europeo tampoco escapa a esta volatilidad, como refleja la caída de las acciones de Norwegian Air. En contraste, las petroleras como BP, Equinor y Eni se benefician del nuevo repunte del crudo, y la firma polaca Allegro destaca con subidas motivadas por sus resultados.
La escalada del petróleo no solo afecta a los mercados de renta variable, sino también a la renta fija, con un repunte notable en los intereses de la deuda soberana europea y estadounidense. El bono alemán supera nuevamente el 3,1%, el español roza el 3,6% y el estadounidense a diez años llega al 4,6%. Este escenario refuerza la expectativa de que la Fed mantenga una política monetaria restrictiva.
En el mercado de divisas, el dólar se mantiene fortalecido frente al euro, que vuelve a cotizar por debajo de 1,14 dólares, mientras la libra esterlina se estanca en torno a los 1,33 dólares. Los precios del oro retroceden tras las tensiones del petróleo, perdiendo posiciones cerca de los 4.000 dólares la onza, reflejo de la incertidumbre global. En paralelo, el bitcoin cede terreno otra vez y se acerca a mínimos anuales en torno a los 62.000 dólares.
Este escenario pone de manifiesto la influencia que los conflictos geopolíticos y la evolución del petróleo tienen sobre la dinámica de los mercados financieros, la inflación y la política monetaria global. Los inversores se mantienen atentos a los movimientos en Ormuz, los datos macroeconómicos en EEUU y la temporada de resultados empresariales, fundamentales para definir el rumbo financiero en las próximas semanas.
Para profundizar, se pueden consultar informes recientes sobre el IPC estadounidense en la página de la Oficina de Estadísticas Laborales, el seguimiento en tiempo real del precio del Brent en la Agencia Internacional de la Energía, y análisis sobre la política monetaria de la Fed en el sitio oficial de la Reserva Federal.