Blackstone, gestor global de capital riesgo, avanza en la salida a Bolsa de Hotel Investment Partners (HIP), gigante del sector hotelero en el sur de Europa. La operación se llevaría a cabo en octubre mediante una ampliación de capital entre 500 y 750 millones de euros, con la que busca financiar la adquisición de nuevos activos para fortalecer su plataforma.

Para esta operación, HIP ha sumado a importantes bancos internacionales como Goldman Sachs, BNP Paribas, Bank of America, Crédit Agricole y Santander, que formarán parte del sindicato liderado por Citi y Morgan Stanley. Estos tres bancos norteamericanos conformarán el núcleo duro junto con los dos europeos para garantizar la colocación y coordinación del proceso.

La fórmula principal será una oferta pública de suscripción (OPS) para captar capital fresco, aunque se considera también un tramo secundario mediante una oferta pública de venta (OPV) para que Blackstone pueda materializar parte de las plusvalías acumuladas en los años que ha invertido en HIP. Esta venta podría incluir la posibilidad de que el fondo y algún socio, como el fondo soberano de Singapur GIC que controla el 35%, reduzcan su participación.

El calendario previsto contempla comenzar con la presentación de la operación a analistas en julio, seguido por informes durante el mes para lanzar la operación a mercado a finales de septiembre y comenzar a cotizar en las primeras semanas de octubre.

HIP, fundada en 2015 por Alejandro Hernández-Puértolas y Banco Sabadell, fue adquirida por completo por Blackstone en 2017 por 631 millones, cuando el grupo contaba con solo 14 hoteles y 3.700 habitaciones. Desde entonces, la plataforma ha experimentado un crecimiento exponencial, elevando su cartera a más de 60 hoteles y 20.000 habitaciones distribuidas en España, Grecia, Italia y Portugal, con una valoración que podría alcanzar los 6.500 millones.

Para consolidar esta expansión, HIP ha reforzado su estrategia de compra y venta de activos desde 2020, incluyendo la adquisición de 18 hoteles en distintos países y la desinversión de propiedades como el hotel Axel en Madrid o varios hoteles Vincci en Málaga y Barcelona. En mayo de 2023 vendió por 200 millones tres hoteles en Mallorca y Gran Canaria a Calena Partners.

Aunque la salida a Bolsa se perfila como la opción principal, Blackstone mantiene abiertas otras alternativas, incluyendo la venta directa de su participación mayoritaria y sigue en contacto con grandes inversores interesados en la plataforma, lo que refleja una estrategia flexible para maximizar el valor de su inversión.

Según los datos del mercado y fuentes financieras, esta operación será una de las mayores del sector hotelero en España y podría marcar un hito dentro del mercado inmobiliario hotelero europeo, destacando no solo por su tamaño sino por la consolidación de HIP como referente regional.

La inclusión de entidades financieras sólidas y la perspectiva de un mercado favorable durante el otoño aumentan las posibilidades de éxito de esta ambiciosa salida a Bolsa, que impulsará la expansión internacional de HIP y reforzará su posicionamiento en el sector hotelero.

Para más información, puedes consultar EXPANSIÓN y detalles adicionales sobre la estructura financiera y valoración en Blackstone y GIC.