La inversión en criptomonedas gana presencia entre los gestores de fondos en España, con Renta 4 y A&G como pioneros del sector. Desde 2021, estas entidades han lanzado productos especializados que buscan aprovechar la tendencia alcista de los activos digitales, con un enfoque de gestión activa y atención al mercado.

Renta 4 inició su apuesta con el primer fondo tokenizado en España en 2021, y en 2024 lanzó el fondo Renta 4 Cripto FIL, que destina la totalidad de su patrimonio a criptoactivos. De este capital, la mitad se invierte en bitcoin y ethereum, mientras que el resto se distribuye entre otras criptomonedas de alta capitalización, es decir, con un valor de mercado superior a los 1.000 millones de dólares. Además, Renta 4 ha expandido su catálogo incorporando deuda tokenizada y prepara la oferta de inversión directa en criptomonedas, siempre bajo el marco regulatorio europeo MiCA.

Por su parte, A&G fue la primera gestora en el mundo en lanzar un fondo de criptomonedas en 2023, accesible a inversores minoristas desde marzo de este año. Los gestores, Rubén Ayuso y Román González, enfatizan que se trata de un producto con un perfil de riesgo elevado, adecuado para inversores con capacidad para asumir pérdidas y visión a largo plazo. Ayuso describe su aproximación como una gestión cuantitativa que selecciona protocolos sólidos, combinando apuestas activas sin perder de vista a los principales jugadores como bitcoin, ethereum y solana.

El fondo de A&G mantiene entre un 0% y 30% de liquidez para adaptarse a las condiciones del mercado. Actualmente, registra una exposición casi total, del 99,9%, en criptoactivos. Los gestores destacan que los indicadores de pesimismo tocaron fondo en febrero, señalando que este momento es óptimo para incluir criptomonedas en las carteras.

La convicción en el potencial transformador de las criptomonedas sobre el sistema financiero tradicional es común en ambas gestoras. Román González apunta que asignar entre un 1% y 2% de la cartera a estos activos puede prácticamente duplicar la rentabilidad anualizada a 10 años de carteras conservadoras, sin elevar notablemente la volatilidad.

En cuanto a perspectivas, Pineda de Renta 4 considera que el bitcoin se encuentra en una senda ascendente que se verá reforzada por la legislación estadounidense, en particular la Clarity Act, aún en tramitación. González llega a prever un valor del bitcoin por encima de los 200.000 dólares, frente a los aproximadamente 81.000 dólares a la fecha.

Este desarrollo refleja la creciente institucionalización y profesionalización del ecosistema cripto en España y el mundo. Aunque la oferta de productos vinculados todavía es reducida en comparación con otros activos, las gestoras avanzan con cautela y métodos basados en análisis cuantitativo, buscando equilibrar riesgo y oportunidad en un mercado volátil.

La regulación europea y estadounidense serán claves en la consolidación de estos productos, facilitando la entrada de nuevos inversores y ampliando las alternativas para diversificar carteras. La experiencia de Renta 4 y A&G ofrece ya un caso de referencia para la inversión digital en España y abre la puerta a futuras innovaciones en activos tokenizados y productos financieros ligados a las criptomonedas.

Para inversores interesados en explorar estos activos, es fundamental entender tanto las potencialidades como los riesgos, y apuntar a una gestión activa que combine fundamentos sólidos con flexibilidad para adaptarse a la dinámica del mercado. En definitiva, las criptomonedas comienzan a ser una opción relevante dentro de las estrategias de inversión, apuntando a un futuro en el que serán un componente habitual en las carteras institucionales y particulares.

Más información sobre la regulación MiCA y el fondo tokenizado de Renta 4 está disponible en su web oficial y en el comunicado del Banco de España.

Para entender mejor el impacto de la Clarity Act y otras normativas, se recomienda consultar el análisis de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).

Los interesados pueden seguir la evolución del mercado y las estrategias de fondos en plataformas especializadas como Morningstar.