El Fondo Noruego de Pensiones, la mayor gestora soberana del planeta con activos que superan los 2,26 billones de dólares, ha incorporado la inteligencia artificial (IA) para supervisar los riesgos reputacionales y éticos de sus inversiones. Esta iniciativa, liderada por Nicolai Tangen, CEO de Norges Bank Investment Management (NBIM), busca optimizar la detección de situaciones que podrían afectar negativamente su cartera diversificada en más de 7.200 empresas y 60 países.

Esta gigantesca cartera equivale aproximadamente al 1,5 % de todas las compañías cotizadas en el mundo, por lo que la incorporación de tecnología avanzada sirve para evaluar mejor el impacto de las inversiones del Estado noruego, cuya estrategia se basa en criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). El fondo invierte principalmente los ingresos generados por la extracción y venta de recursos energéticos para asegurar la financiación de las pensiones futuras de sus ciudadanos.

Desde principios de 2024, el Fondo ha intensificado el uso de IA para analizar información pública, incluyendo fuentes que pasan desapercibidas para los proveedores tradicionales. El equipo de gestión emplea modelos como Claude de Anthropic para evaluar diariamente posibles riesgos relacionados con prácticas como el trabajo forzoso, la corrupción o el fraude. Esta aproximación permite identificar problemas antes de que se reflejen en los medios o en los informes convencionales, dando margen para crear estrategias de mitigación rápidas.

El informe anual de inversión responsable de NBIM destaca que la IA amplía el alcance de análisis al escalar la información procesada y generar resúmenes contextuales relevantes. Aunque el análisis inicial es automático, los expertos del Fondo revisan cuidadosamente toda la información antes de tomar decisiones. Esta combinación ha permitido vender activos problemáticos anticipándose a las reacciones del mercado y minimizar pérdidas potenciales.

El Fondo noruego también subraya el valor de esta tecnología para explorar empresas pequeñas y medianas en mercados emergentes, donde la información disponible suele ser limitada y procedente de medios de comunicación en idiomas locales. El CEO Nicolai Tangen ha incentivado el uso tecnológico entre los empleados, incluso indicando que quienes rechacen la IA no optarán a ascensos.

Además de optimizar la gestión de riesgos, NBIM explora nuevas aplicaciones de la IA, como mejorar el análisis de atribución y explicar las fluctuaciones en las emisiones de carbono asociadas a las inversiones. No obstante, Tangen advierte que una posible burbuja especulativa en torno a la IA combinada con tensiones geopolíticas representan amenazas significativas que podrían reducir considerablemente el valor del Fondo, hasta en un 35-37 % en escenarios extremos.

En el ámbito local, el Fondo Noruego mantiene una presencia destacada en España. Al cierre del año pasado, invertía alrededor de 24.765 millones de euros en el mercado español, un incremento del 21 % respecto a 2024, representando un 1,3 % de su cartera global. Estas inversiones se distribuyen principalmente en renta variable, con participaciones en 49 empresas cotizadas, entre ellas grandes grupos como ArcelorMittal, Coca-Cola Europacific Partners e IAG.

En renta fija, el Fondo controla cerca de 9.270 millones de euros, destacando su inversión en bonos soberanos españoles, que con 5.615 millones componen la décima posición más importante dentro de su portafolio de deuda. También está involucrado en proyectos de energías renovables junto a Iberdrola y en bienes inmobiliarios no cotizados, con activos en Madrid y Barcelona, además de apostar por el mercado de residencias para estudiantes, impulsado por la alta demanda en España.

El ejemplo del Fondo Noruego ilustra cómo la inteligencia artificial puede integrarse de forma práctica para hacer más eficientes y responsables las decisiones de inversión a gran escala, enfrentando complejidades globales y específicas a sectores y regiones, además de abrir caminos para desarrollar una gestión más transparente y sostenible en el mundo financiero.

Para más detalles sobre el fondo y su estrategia, puede consultarse el informe oficial de Norges Bank Investment Management.

También es relevante la información sobre riesgos en inversiones ESG y los análisis de impactos de la IA en finanzas, disponibles en fuentes especializadas como Financial Times.