Las grandes ofertas públicas de venta (OPV) son las protagonistas de la banca de inversión en 2026, con un notable protagonismo para los bancos españoles Santander y BBVA. Ambos han logrado colocarse como colocadores en cuatro de las siete mayores salidas a Bolsa a nivel mundial en lo que va de año, un récord histórico para estas entidades.
Este fenómeno ocurre en un contexto global donde las OPV han crecido un 80%, impulsadas especialmente por el mercado estadounidense que lidera con un aumento del 131% en volumen. Santander y BBVA han concentrado sus esfuerzos en Estados Unidos, mercado donde han cosechado sus mejores resultados e incrementado significativamente su presencia.
De las siete OPV más grandes del año, seis se han realizado en bolsas estadounidenses, y Santander y BBVA participan en cuatro de ellas. La más destacada es la salida a Bolsa de SpaceX, la compañía aeroespacial de Elon Musk, que prevé captar entre 75.000 y 85.000 millones de dólares (64.540 a 73.145 millones de euros). Santander figura entre el sindicato de 23 bancos encargados de esta ambiciosa operación, que podría ser la mayor OPV de la historia.
Otra de las operaciones relevantes donde Santander tuvo presencia es en la salida a Bolsa de Madison Air en la Bolsa de Nueva York en abril. La compañía de sistemas de ventilación y filtración logró una colocación valorada en 2.568 millones de dólares, la cuarta mayor OPV global del año, favorecida por la expansión del sector tecnológico y la inteligencia artificial.
BBVA, por su parte, formó parte del grupo de 12 bancos seleccionados para la OPV de Fervo Energy en el Nasdaq. La empresa estadounidense, especializada en sistemas geotérmicos renovables, debutó con una valoración de 2.174 millones de dólares, posicionándose como la quinta mayor OPV de 2026. Este mandato combina la expertise de BBVA en banca de inversión y su apuesta por la sostenibilidad, alineándose con su estrategia de apoyo a energías renovables.
La relación de BBVA con Fervo Energy viene de antes, ya que en abril participó en la financiación de Cape Phase I, un proyecto para desarrollar geotermia avanzada a escala comercial en Estados Unidos. La OPV siguió este importante paso.
Además, Santander y BBVA colaboraron en la séptima mayor oferta del año, la salida a Bolsa del fondo Blackstone Digital Infrastructure Trust en la Bolsa de Nueva York, que recaudó 1.995 millones de dólares. Los fondos obtenidos financiarán centros de datos críticos para infraestructuras tecnológicas, un sector en crecimiento debido a la digitalización global.
Ambos bancos han reforzado durante los últimos años sus equipos de banca de inversión en Estados Unidos para mejorar su acceso a estos grandes mandatos. Santander ha incorporado a más de cien profesionales desde 2023, mientras que BBVA cuenta con un equipo de más de 566 personas en el país. Esta estrategia busca consolidar su posición como referentes globales en banca de inversión, aprovechando su presencia en Europa y Latinoamérica para facilitar transacciones transfronterizas.
Este impulso también se refleja en la escala de las OPV, con SpaceX proyectando una recaudación que igualaría la suma total de dinero obtenido por las 464 OPV realizadas en el mundo en lo que va de 2026, un hecho sin precedentes. Solo en Estados Unidos, las 151 salidas registradas entre enero y mayo sumaron 45.463 millones de dólares, lo que confirma el poder del mercado estadounidense en el escenario mundial.
Este dinamismo en las salidas a Bolsa transforma el panorama de la banca de inversión y refuerza a Santander y BBVA como protagonistas destacados en el mercado global, especialmente en sectores tecnológicos y de energías renovables.