Las acciones de Laboratorios Rovi han encadenado su décima sesión consecutiva a la baja, una racha no vista desde noviembre de 2025. La compañía cerró ayer con una caída del 0,68%, situándose en 58,20 euros por acción, consecuencia directa de la revisión a la baja de sus objetivos para 2026 presentada en los últimos días.

Este descenso prolongado ha llevado a que Rovi sea el valor más perjudicado del Ibex en mayo y uno de los que más cae en lo que va de 2026, con una pérdida acumulada del 8,35%. Este comportamiento contrasta con la evolución favorable que había tenido la acción en los primeros meses del año, con avances que alcanzaron el 34% entre enero y mediados de abril.

El origen de esta caída sostenida se remonta al 6 de mayo, cuando Rovi presentó unos resultados que no cumplieron las expectativas del mercado, provocando un desplome del 16% en la cotización esa sesión. La compañía redujo su previsión para el conjunto del ejercicio, especialmente por la debilidad en su negocio de heparinas (LMWH) y la mayor incertidumbre en su división de fabricación para terceros (CDMO), un área clave para su crecimiento futuro.

El segmento CDMO es esencial para Rovi, ya que proporciona márgenes elevados y estaba llamado a liderar su expansión en los próximos años. Sin embargo, uno de sus proyectos principales, vinculado probablemente al tratamiento contra la obesidad y diabetes de Novo Nordisk, CagriSema, enfrenta retrasos regulatorios y dudas sobre la demanda, lo que ha postergado el inicio previsto de la producción.

Aunque el medicamento Okedi continúa mostrando un crecimiento sólido y las ventas en la división CDMO siguen aumentando, firmas como Jefferies consideran que estos factores no compensan la caída del negocio tradicional ni el incremento de costes. Por ello mantienen una recomendación cautelosa, aconsejando mantener las acciones en cartera en lugar de comprar o vender.

Desde el lado de los análisis, Banco Sabadell ha ajustado a la baja su valoración de Rovi para adaptarla a las nuevas previsiones, pero sigue confiando en el potencial del valor. Luis Arredondo, analista del banco, destaca que la reciente adquisición de una planta de fabricación para terceros en Estados Unidos y la expectativa de nuevos contratos, junto con el crecimiento de Okedi, podrían impulsar una mejora operativa.

Este optimismo se refleja en que más del 50% de las casas de análisis que siguen a Rovi recomiendan comprar sus acciones, considerando que el precio actual ofrece un margen alcista superior al 30%, con un precio objetivo medio cercano a los 77,44 euros.

Ana Gómez, de Renta 4, resalta la confianza en la división CDMO a medio plazo gracias a la firma de nuevos contratos y la compra de la planta de Arizona a Bristol-Myers Squibb. A pesar de bajar el precio objetivo a 86 euros, Gómez mantiene su consejo para sobreponderar la acción, señalando que los fundamentos siguen siendo robustos.

En definitiva, Laboratorios Rovi atraviesa una fase de corrección significativa tras fuertes expectativas iniciales en 2026, pero su potencial crecimiento y las apuestas de los analistas invitan a considerar la caída actual más como una oportunidad que como una señal de alerta definitiva. Según el análisis de Expansión y las valoraciones de Banco Sabadell y Renta 4, el valor podría recuperar terreno a medio plazo.

En el contexto del mercado farmacéutico español, Rovi es una de las empresas con mayor exposición a contratos de fabricación bajo demanda para terceros, un sector con altos márgenes y dinamismo, pero muy dependiente del cumplimiento de hitos regulatorios y de la entrada al mercado de nuevos medicamentos, lo que añade volatilidad a su cotización.

Por otro lado, el impacto de las revisiones de previsiones en la percepción de los inversores muestra cómo los cambios en las expectativas operativas afectan directamente a la valoración bursátil, especialmente en compañías que dependen de hitos específicos para crecer.

La situación de Rovi invita a vigilar con detalle los avances regulatorios y las nuevas contrataciones que pueda anunciar, factores que serán claves para confirmar su capacidad de recuperación y sostenibilidad en bolsa al medio plazo.