Los productos monetarios, considerados de bajo riesgo, están recuperando interés entre los inversores conservadores tras el aumento de los tipos de interés anunciado por el Banco Central Europeo (BCE) en junio, que situó el precio del dinero en el 2,25%.

Ante este escenario, las entidades financieras han comenzado a elevar las remuneraciones ofrecidas en depósitos y cuentas, buscando atraer clientes de la competencia. Algunas ya ofrecen depósitos con un interés próximo al 3% para nuevos clientes y cuentas con rentabilidades máximas de hasta el 2,5%.

En el ámbito inversor, las Letras del Tesoro y los fondos de inversión monetarios, que invierten en deuda pública y activos de corto plazo, han recobrado protagonismo. Estos fondos habían perdido atractivo en los primeros meses del año, con salidas de capital cercanas a 1.000 millones de euros en España, pero ahora muestran señales de mejora.

Los mejores fondos monetarios han alcanzado en 2026 una rentabilidad cercana al 1,1%. Si se analiza el retorno anual, algunos rondan el 2,1%. Para el próximo ejercicio, las proyecciones más optimistas sitúan el rendimiento en torno a un 2,25%-2,5%, aún por debajo de la inflación actual.

La oferta en España es amplia y competitiva. Productos como el Renta 4 Renta Fija 6 meses destacan por su retorno, con un 1,1% en lo que va de 2026 y un 2,12% en los últimos doce meses. Tras el incremento de tipos, su rentabilidad potencial podría alcanzar el 2,5%. Otros fondos con buenos históricos son AXA Trésor Court Terme, Groupama Trésorerie, Amundi Euro Liquidity Select y La Française Trésorerie, todos con retornos cercanos al 2% anual.

Los fondos monetarios presentan ventajas claras respecto a depósitos o Letras del Tesoro, como una mayor liquidez, ya que permiten disponer del capital en cualquier momento sin esperar vencimientos, y riesgo reducido al invertir en deuda a corto plazo. Además, gozan de una ventaja fiscal: permiten traspasos entre fondos sin tributar hasta el reembolso, lo que no ocurre con otros productos financieros.

Sin embargo, las perspectivas para los tipos de interés todavía generan incertidumbre. El mercado debate si el BCE realizará nuevas subidas en los próximos meses, lo que podría aumentar aún más la rentabilidad de estos fondos. No obstante, cualquier subida sería moderada y es improbable que los retornos vuelvan a situarse en niveles del 3%-4% como antaño.

Para inversores conservadores, el principal desafío será encontrar rentabilidades atractivas sin asumir riesgos mayores. En este contexto, los fondos de renta fija a muy corto plazo ofrecen una alternativa para mejorar retornos. Algunos, como Amundi Enhanced Ultra Short Term Bond, han obtenido hasta un 2,21% en el último año y se espera que puedan acercarse al 3,9% en los próximos doce meses.

Otros productos similares, como Euro Evli Liquidity, Groupama Ultra Short Term, Santalucía Renta Fija Corto Plazo Euro o Bestinver Corto Plazo, también registran buenas rentabilidades y perspectivas positivas, apuntando a un mercado conservador que busca maximizar resultados sin asumir riesgos elevados.

La evolución del BCE y las condiciones macroeconómicas seguirán siendo determinantes para la orientación futura de este segmento de inversión. Mientras tanto, los fondos monetarios y productos de renta fija a corto plazo vuelven a ser opciones para aquellos ahorradores que priorizan seguridad y liquidez sobre rentabilidades altas.

Para ampliar información sobre la subida de tipos y su impacto, consulte el análisis del Banco Central Europeo y la actualización sobre fondos monetarios en Morningstar.