Digi España, filial de la operadora rumana Digi Communications, ha iniciado su proceso para salir a Bolsa con el objetivo de captar hasta 462,5 millones de euros. La compañía ha anunciado una oferta pública que combinará emisión de nuevas acciones y venta de títulos existentes, y que estará respaldada por la inversión de 100 millones del Grupo Mayoral, el holding empresarial de la familia Domínguez de la Maza.

La operación contempla una ampliación de capital por aproximadamente 150 millones de euros, de los que unos 136 millones serán fondos netos destinados a financiar la expansión del negocio, principalmente para ampliar la red de fibra óptica hasta el hogar (FTTH) y desplegar su red móvil propia. Además, parte de la cifra se asignará a cubrir costes de la operación y un plan de incentivos para empleados.

El Grupo Mayoral obtendrá un 5,4% del capital social tras su compromiso con Digi España, que actualmente cotiza en la Bolsa de Bucarest a través de su matriz. Tras la salida a Bolsa, Digi Communications mantendrá como mínimo el 75% del capital, conservando el control de la filial española. La valoración preoferta indica que el valor total de los fondos propios alcanzará los 1.850 millones de euros.

La oferta se dirigirá principalmente a inversores institucionales, descartando la posibilidad de un tramo minorista. Se espera que la admisión a negociación de las acciones se realice en las bolsas españolas de Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia, aunque la fecha definitiva aún no se ha confirmado, con una previsión orientativa para finales de julio.

Digi paralizó en abril su intención inicial de salir a Bolsa debido a la incertidumbre causada por tensiones geopolíticas internacionales y un descuento insuficiente en la valoración. Sin embargo, el interés de los inversores y la mejora del contexto de mercado han animado a reiniciar el proceso. La compañía cuenta con la asesoría de entidades como Barclays, Santander y UBS, y los colocadores incluyen a bancos como BNP Paribas, Citi, BBVA, CaixaBank e ING.

Actualmente, Digi España es el cuarto operador nacional y posee el 14% de cuota en banda ancha fija y el 13% en telefonía móvil, con un crecimiento sostenido que le ha permitido liderar las nuevas altas netas en ambos segmentos desde finales de 2021. A 31 de marzo de 2026, el grupo contaba con 11,4 millones de clientes distribuidos entre servicios móviles, banda ancha fija, telefonía fija y televisión de pago.

En términos financieros, la compañía cerró 2025 con ingresos de 929 millones de euros, creciendo alrededor de un 20% anual desde 2023, y un EBITDA ajustado de 175 millones. Sus objetivos para 2026 contemplan ingresos entre 1.040 y 1.085 millones y un margen EBITDA cercano al 20%, con un CAPEX estimado en 400 millones para expandir infraestructura.

A medio plazo, Digi España prevé mantener un ritmo de crecimiento anual de dos dígitos bajos, alcanzar un margen EBITDA ajustado superior al 30% y gestionar un apalancamiento de cerca de 1,5 veces. Para el periodo 2027-2029, planea invertir hasta 900 millones en el despliegue de fibra óptica y el desarrollo de la red móvil propia.

Según declaraciones del CEO Marius Varzaru, cotizar en Bolsa permitirá a Digi acceder a una fuente adicional de capital que complementará su financiación actual basada en capital propio y crédito bancario, fortaleciendo además su posición y vínculo con el mercado español.

Este movimiento ocurre en un contexto favorable marcado por la estabilización de los mercados tras recientes crisis internacionales y el apetito creciente por compañías tecnológicas impulsadas por la inteligencia artificial. La esperada salida a Bolsa de Digi América Latina se une así a las grandes operaciones anunciadas en Europa y Estados Unidos este año.

Con esta operación, Digi España aspira a consolidar su presencia y financiación para seguir creciendo de forma competitiva en el mercado español de telecomunicaciones, reforzando su estrategia centrada en la expansión de infraestructura y mejora de servicios.