Un acuerdo entre Estados Unidos e Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz ha tomado por sorpresa a los mercados globales y ha precipitado una explosión alcista en las bolsas. La reapertura inmediata de esta vía marítima clave para el transporte de crudo reduce el riesgo de escasez de suministro y provoca una caída significativa en los precios del petróleo.

Esta noticia, largamente esperada y anunciada por Donald Trump, ha impulsado al Ibex 35 a superar por primera vez en su historia la barrera de los 19.000 puntos. El índice español alcanzó un máximo intradía de 19.152 puntos, extendiendo su rally tras cerrar la semana pasada con un avance del 2,59%. Entre los valores más beneficiados destacan los bancos Santander y BBVA, así como IAG, que experimentó fuertes subidas gracias a la reducción en costes del combustible.

El desplome del barril de Brent, que perdió otro 4 % y se situó en torno a 83 dólares, ha vuelto a niveles similares a los del comienzo del conflicto en Irán. Esta relajación en los precios energéticos alivia las presiones inflacionistas globales, en un momento en el que los principales bancos centrales, incluidos el Banco de Japón y la Reserva Federal estadounidense, se preparan para posibles movimientos en los tipos de interés.

En Asia, el optimismo ha contagiado a los mercados, con subidas cercanas al 5 % en el Nikkei japonés y el Kospi surcoreano. Wall Street también recoge el ambiente positivo, mostrando avances importantes en los futuros del Nasdaq de cara a la sesión actual. La combinación de noticias geopolíticas favorables y la histórica salida a bolsa de SpaceX contribuyen a este impulso generalizado.

En la Bolsa europea, el efecto rebote también es palpable. El índice Stoxx 600 ha superado los 640 puntos, y el Dax alemán ha rebasado los 25.000. Las acciones del sector aéreo, como Lufthansa, Air France y easyJet, junto con operadores aeroportuarios como Fraport y ADP, son algunas de las que más se benefician. Asimismo, el sector del lujo y fabricantes de automóviles como Renault y Stellantis registran incrementos destacables, mientras los valores vinculados al petróleo sufren caídas notables, reflejo del comportamiento del crudo.

El alivio en costes energéticos ha tenido también un impacto positivo en la deuda pública, con la rentabilidad del bono alemán a diez años cayendo por debajo del 3 % y la española situándose bajo el 3,40 %. En Estados Unidos, el bono se modera alrededor del 4,40 %. En el mercado de divisas, el dólar se muestra debilitado, permitiendo al euro alcanzar los 1,16 dólares, y a la libra superar 1,34 dólares.

La bajada del dólar y la deuda impulsa también activos refugio como el oro, que recupera más del 2 % para situarse por encima de los 4.300 dólares la onza. El bitcoin, por su parte, se aleja de niveles de miedo extremo y asciende hacia los 65.000 dólares, reflejando la reducción de la aversión al riesgo entre los inversores.

Este panorama muestra cómo la estabilidad geopolítica y la caída del petróleo pueden cambiar rápidamente las expectativas del mercado, llevando optimismo en un momento en que la atención está puesta en las decisiones cruciales de los bancos centrales sobre el futuro de la política monetaria. Los inversores, tras meses de incertidumbre, vuelven a apostar por la renta variable con fuerza, tanto en Europa como en Asia y Estados Unidos.

En España, la reacción a este contexto ha sido especialmente positiva para sectores sensibles a los costes energéticos, como el aéreo y el bancario, que han liderado las ganancias y contribuido a marcar nuevos niveles récord en el Ibex 35. En contraste, el sector energético tradicional encara correcciones como reflejo directo de la caída del precio del crudo.

La próxima reunión de la Reserva Federal el miércoles será clave para confirmar si esta nueva realidad se traduce en un endurecimiento moderado de las políticas o en un mensaje más comedido, que tome en cuenta la bajada de la inflación inducida en parte por el petróleo. Hasta entonces, los mercados siguen digiriendo esta noticia con un notable optimismo que puede marcar el trimestre.

Para más detalles sobre la evolución del Ibex y las perspectivas económicas, puede consultarse el análisis diario del Banco de España y los informes de Bloomberg sobre mercados energéticos.