La explosión de la inteligencia artificial (IA) está generando un impulso inesperado para muchas compañías industriales y de servicios, posicionándolas en el centro de la transformación tecnológica. Empresas como Caterpillar o Siemens, que tradicionalmente no estaban en el foco de la inversión tecnológica, han visto cómo su actividad se reactiva gracias a la creciente demanda de infraestructuras necesarias para los centros de datos dedicados a IA.
Según un análisis del Financial Times, más de 200 compañías vinculadas a la cadena de suministro de centros de datos y semiconductores han superado el rendimiento del índice MSCI World en el último año. Este repunte se produce a pesar de los temores del mercado ante posibles subidas de tipos de interés que impactan en las tecnológicas más puras.
Entre estas compañías destacan Caterpillar, conocida por su maquinaria de construcción, que ahora suministra generadores para alimentarlos, y Hochtief, empresa alemana de ingeniería con 150 años que recientemente se incorporó al índice DAX. Nucor, fabricante de acero, ha atribuido un "tsunami de beneficios" a la explosiva demanda derivada de la IA. Por su parte, Ford anunció en mayo un giro estratégico hacia el almacenamiento de baterías para estos centros, impulsando su cotización un 20%.
Este fenómeno refleja que la inversión en IA va mucho más allá de los chips y el software, abarcando la infraestructura física crítica que soporta estos sistemas. Alex Cordovil, analista en Dell'Oro, subraya que empresas centenarias están experimentando un impulso gracias a esta nova revolución tecnológica, estimulando su adaptación y diversificación.
Crecimiento y demanda sin precedentes
En los últimos seis meses, la demanda de infraestructura para IA se ha acelerado de forma notable, impulsada principalmente por las grandes tecnológicas que llaman "hiperescaladores" —como Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta y Oracle— que proyectan inversiones de capital cercanas a los 700.000 millones de dólares para 2026. Esta inversión masiva ha provocado que en abril el gasto mensual en construcción de centros de datos alcanzase los 50.000 millones en Estados Unidos, según JLL, que estima que la capacidad mundial se duplique hasta 200 GW en 2030.
Los centros de datos específicos para IA presentan retos más complejos que los de almacenamiento en nube tradicional. Requieren cableados especializados, mayor interconexión de servidores y sistemas avanzados de refrigeración para evitar el sobrecalentamiento de chips. Este contexto ha favorecido a empresas como Corning, que ha aumentado su valor en un 270% tras cerrar acuerdos para suministrar fibra óptica a gigantes como Meta y Nvidia.
Asimismo, la inmensa demanda eléctrica de estos centros ha potenciado la contratación de proveedores especializados en gestión energética y equipos de alto voltaje. Eaton recibió un 240% más de pedidos para centros de datos en el primer trimestre de 2026, y Legrand ha duplicado sus ingresos en la última década, con más del 25% proveniente de este segmento. El aire acondicionado y la refrigeración líquida están al alza, con fabricantes como Comfort Systems USA con una subida del 260% en su cotización anual y Schneider Electric invirtiendo en especialistas en refrigeración líquida.
El papel clave de la energía y la maquinaria
La creciente necesidad energética para entrenar modelos de IA ha situado a compañías eléctricas como Iberdrola y Entergy en posiciones estratégicas. Iberdrola es uno de los principales proveedores de energía para estas infraestructuras en Europa, mientras que Entergy firmó un contrato valorado en 10.000 millones con Meta, lo que llevó a sus acciones a máximos históricos.
El contexto también ha revitalizado la demanda de turbinas de gas, que estaban en retroceso en la anterior década, pero ahora enfrentan listas de espera de hasta siete años en Estados Unidos, usadas como sistemas autónomos de alimentación para centros de datos. Siemens Energy experimentó su mejor trimestre histórico en pedidos en el primer trimestre de 2026, después de años difíciles.
Compañías especializadas en generadores y motores, entre ellas Caterpillar, Howmet Aerospace, Wärtsilä y Baker Hughes, han pivotado hacia el suministro a centros de datos, cambiando el foco de sus actividades tradicionales. Este cambio responde a la necesidad de una infraestructura confiable y de alta capacidad, imprescindible para el manejo de enormes cantidades de datos.
Retos y perspectivas de futuro
Aunque la inversión en infraestructuras para IA crece con fuerza, existen dudas sobre la sostenibilidad a largo plazo de este ciclo. Consultoras como Bain & Company estiman que el sector tecnológico debería generar ingresos anuales por valor de 2 billones de dólares con la IA para sostener estas demandas infraestructura. Hay preocupación acerca de si la ampliación del mercado continuará o si una desaceleración podría afectar a estos impulsores industriales.
Factores geopolíticos y de mercado también influyen. El lanzamiento en 2025 del gran modelo de lenguaje chino DeepSeek generó ventas técnicas en el sector tecnológico, mientras que la tensión prolongada entre Estados Unidos e Irán podría encarecer la energía y limitar la construcción de nuevos centros en Oriente Próximo. A pesar de ello, la mayoría de las empresas mantiene una visión optimista. Schneider Electric y Siemens consideran que la demanda es una tendencia estructural que impulsará su crecimiento a medio y largo plazo, con cifras de crecimiento superiores al 40% en 2025.
Alex Cordovil resalta que la llegada de la IA ha supuesto un "shock cultural" para muchas industrias clásicas, pero ofrece una recompensa clara ante la cantidad de capital invertido. Este cambio también refleja una evolución en el ciclo de inversión hacia proyectos más rápidos y mejor financiados, lo que puede transformar el panorama industrial y tecnológico en los próximos años.
Para seguir profundizando en las implicaciones y evolución del mercado, podemos consultar informes como los de JLL sobre centros de datos o los análisis de inversión tecnológica de Bain & Company.