La banca española ha cerrado el primer semestre de 2024 con un récord en beneficios, alcanzando un resultado conjunto de 20.164 millones de euros, lo que supone un aumento del 18 % respecto al mismo periodo del año anterior. Este desempeño sorprende en un contexto marcado por la incertidumbre geopolítica relacionada con el conflicto en Oriente Medio y la volatilidad en las expectativas sobre los tipos de interés.
Uno de los principales impulsores de este crecimiento fue el Banco Santander, que registró un beneficio neto de 8.973 millones de euros, un 31,3 % más, gracias principalmente a la plusvalía extraordinaria generada por la venta de su filial en Polonia. Sin estas ganancias extraordinarias y descontando los costes de reestructuración vinculados a la integración de TSB, el beneficio ordinario del grupo presidido por Ana Botín creció un 15 %, hasta 7.328 millones.
BBVA también experimentó una evolución positiva, con un beneficio de 6.051 millones, un 11 % más que en el primer semestre de 2023. Gran parte de este crecimiento se debe al buen rendimiento de su negocio en México, que aportó el 44 % del resultado total, compensando las dificultades en Turquía, donde la inflación sigue por encima del 30 %. La mejora ha llevado a BBVA a revisar al alza sus previsiones para todo el año, con una rentabilidad sobre el patrimonio tangible (ROTE) estimada en el 21 %.
Bankinter, que elevó un 12 % su beneficio hasta los 605 millones, consolida su crecimiento diversificado en todas sus áreas geográficas y supera también el umbral de rentabilidad del 20 % en su ROTE. En la misma línea, CaixaBank y Unicaja también alcanzaron beneficios récord, con incrementos del 8,5 % y 7,1 %, respectivamente, impulsados por la expansión comercial y el aumento de clientes, especialmente en CaixaBank, que sumó más de un millón de usuarios en el último año.
Sin embargo, CaixaBank sufrió una caída del 7 % en bolsa tras mantener sin cambios su hoja de ruta para 2025-2027, lo que el mercado interpretó como falta de nuevas ambiciones. Unicaja, por su parte, anunció un aumento del 28 % en el dividendo a cuenta, reflejando la buena marcha del negocio.
Por último, Banco Sabadell fue la única entidad que no mejoró su beneficio, con 971 millones, un 0,5 % menos respecto al año anterior. Esta reducción se explica en parte por el efecto de la desinversión de TSB y la influencia negativa del primer trimestre, aún afectado por el impacto de la opa de BBVA. Su nuevo consejero delegado, Marc Armengol, aseguró que se ha dejado atrás este periodo irregular y que los ingresos continuarán creciendo para alcanzar el objetivo de rentabilidad del 16 % en 2027.
En conjunto, la gran banca elevó sus ingresos totales un 9 %, hasta 65.470 millones, gracias a la buena evolución tanto del margen de intereses como de las comisiones. El margen de intereses, clave para la salud financiera del sector, se ha recuperado tras un periodo de bajada que concluyó el verano pasado, coincidiendo con el cambio de rumbo del Banco Central Europeo (BCE) hacia subidas de tipos debido al aumento de los precios energéticos. Los principales bancos confían en que esta tendencia se mantenga e incluso se fortalezca en la segunda mitad del año.
La evolución del margen no ha sido uniforme: BBVA registró un incremento del 20 %, seguido de Santander con un 7 %. CaixaBank, Bankinter y Unicaja también presentaron aumentos, aunque más modestos, mientras Sabadell experimentó una caída del 2 %. En comisiones, destacan los crecimientos de Bankinter (16 %) y BBVA (14 %), con Sabadell registrando una ligera caída del 0,9 %.
En términos de rentabilidad, la mayoría de las entidades mejoraron sus ratios, salvo CaixaBank y Sabadell que vieron una ligera reducción. En solvencia, Santander sobresale al aumentar su ratio CET1 en un punto porcentual, hasta el 14 %.
El mercado hipotecario continúa siendo un área de especial atención para la banca. Aunque el sector ha mantenido un buen ritmo, respaldado por un entorno de tipos en torno al 2 % que sigue estimulando la demanda de crédito, los bancos han esquivado preguntas específicas sobre su estrategia en este segmento debido a la investigación abierta por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) sobre posibles prácticas anticompetitivas.
A pesar de las incertidumbres geopolíticas y regulatorias, las entidades financieras españolas confían en mantener el impulso en lo que resta de 2024. BBVA ya ha mejorado sus previsiones para el año, y la banca en general apuesta por otro ejercicio de resultados históricos, apoyada en márgenes sólidos, crecimiento comercial y el regreso de un ciclo de tipos más altos.
Para más detalles sobre el rendimiento del sector, se pueden consultar las presentaciones oficiales de resultados en las webs de Banco Santander, BBVA, y el Banco de España.